وارن بافيت يرسل تحذيرًا مهما لسوق الأسهم
أرسل المستثمر الأسطوري وارن بافيت تحذيرًا ضمنيًا لسوق الأسهم مع اقتراب تقاعده في بداية عام 2026، وذلك عبر سياسة احتفاظ شركة بيركشاير هاثاوي بأكبر كمية نقدية في تاريخها، والتي تقترب من 400 مليار دولار.
ويأتي هذا الاحتياط النقدي القياسي بينما يواصل المستثمرون الآخرون الانجذاب نحو أسهم الذكاء الاصطناعي، ما يعكس تحذير بافيت من أن السوق قد يكون على أبواب فترة صعبة.
الاحتياط النقدي لوارن بافيت
وارتفعت نسبة الاحتياط النقدي لشركة بيركشاير هاثاوي بشكل مستمر منذ بداية سوق الصعود في 2023، حيث زاد من حوالي 100 مليار دولار إلى ما يقارب 400 مليار دولار حاليًا.
وجاء معظم هذا النقد من حصتها في شركة آبل، التي كانت قيمتها قريبة من 200 مليار دولار لكنها انخفضت إلى نحو 60 مليار دولار في محفظة بيركشاير.
كما قام وارن بافيت بتقليص أو بيع العديد من أسهمه الأخرى مثل بنك أوف أمريكا، مع تجنب كبير للاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي، باستثناء حصة صغيرة في شركة ألفابت.
وأوضح المحللون أن النقد يتم الاحتفاظ به في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بعائد سنوي يبلغ 3.6%، وهو ما يشير إلى أن بافيت لا يرى أن السوق يقدم عائدات تتجاوز معدل الخطر المنخفض حاليًا.
ويُعرف عن بافيت أنه متحفظ في أوقات التضخم الزائد وارتفاع الأسعار، وهو ما يجعله مؤشرًا موثوقًا للمستثمرين حول صحة السوق.
المستثمرون مطالبون بالحذر في عام 2026
وتشير التجارب التاريخية لبافيت إلى أن رفعه للنقد كان دائمًا مرتبطًا بفترات ارتفاع مفرط في سوق الأسهم، مثل عام 1968 حين أغلق صندوق استثماره خلال ذروة أسهم النمو، أو عام 1999 خلال فقاعة الدوت كوم، حيث أثبت التاريخ صحة قراراته بعد حدوث الانهيارات التالية في السوق.
وبالنظر إلى السوق الحالي، فإن مؤشر S&P 500 يتداول عند مستويات قياسية في نسب السعر إلى الأرباح، مع تجاوز أسهم “السبعة العظماء” في الذكاء الاصطناعي لمعدل 30 في نسبة P/E.
ويشير المحللون إلى أن احتفاظ بافيت بهذه الكمية الكبيرة من النقد لا يعني توقعه لانتهاء السوق فجأة، بل يعكس حذرًا في ظل تقييمات مرتفعة وفرص شراء محدودة.
وحذر الخبراء من أن المستثمرين الذين يتداولون بالهامش، أو يستخدمون الخيارات المالية، أو يستثمرون بكثافة في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، معرضون لخطر تصحيح السوق المفاجئ.
وأكدوا أن الموقف النقدي لبافيت هو تذكير بأن الأسهم لا ترتفع دائمًا، وأن الصبر والانتباه في اختيار الوقت المناسب للاستثمار هما مفتاح النجاح.
