نصائح مهمة للمستثمرين في الاقتصاد الرقمي لتفادي الأزمات
جذبت الزيادة في الاستثمار الخاص بالاقتصاد الرقمي انتباه العديد من الوافدين الجدد إلى عالم المال، ما يجعله وسيلة لمحاولة جني أرباح أكثر من خلال استخدام الوسائل الخاصة به.
ومؤخرًا ارتفعت أسعار الوسائل الخاصة بالاقتصاد الرقمي إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عام مع اقتراب العام 2023 من نهايته، وقد جاء الكثير من هذا الزخم الإيجابي مع تزايد تفاؤل المستثمرين الذين يتوقعون إنشاء أول صندوق تداول فوري للاقتصاد الرقمي يكون مدرجًا في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى التكهنات المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها خلال 22 عامًا في النصف الأول من عام 2024، ما قد يخلق رياحًا خلفية للاقتصاد الرقمي والأصول الخطرة الأخرى، ومن المحتمل أيضًا أن تخضع وسائل الاقتصاد الرقمي لحدث بالنصف التالي في أبريل 2024 وهو محفز آخر يمكن أن يدفع بالأسعار عاليًا.
وارتفعت أسعار تداول البيتكوين بأكثر من 160% منذ بداية العام حتى 5 ديسمبر، ولكن لا يزال أمامها طريق طويل لتقطعه للعودة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 69000 دولار تقريبًا الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021.
أسباب الارتفاع
حققت شركة Grayscale مؤخرًا انتصارًا كبيرًا في قاعة المحكمة على هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية لإنشاء صندوق ETF للعملات المشفرة، ويأتي هذا النصر في أعقاب رفض هيئة الأوراق المالية والبورصة بشكل متكرر لصناديق الاقتصاد الرقمي المتداولة في البورصة في السنوات الأخيرة، حيث رفضت فكرة وجود صندوق استثماري متداول يحملها نفسها بشكل مباشر بدلاً من عقود العملات المشفرة الآجلة.
وفي رفضها، أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى مخاوف بشأن سلامة المستثمرين والتلاعب المحتمل في سوق الاقتصاد الرقمي ولكن يبدو الآن أنه من المرجح بشكل متزايد أن يتم إطلاق وتداول الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة للاقتصاد الرقمي الفورية في بورصة أمريكية رئيسة في عام 2024.
شركة Grayscale هي واحدة من العديد من المتقدمين الذين يسعون للحصول على موافقة لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، بما في ذلك BlackRock وVanEck وWisdomTree وFidelity وBitwise وInvesco، ويقول المستثمرون إن صندوق الاقتصاد الرقمي المتداول في البورصة الفوري المعتمد من هيئة الأوراق المالية والبورصة سيسهل على المستثمرين من المؤسسات والأفراد الوصول إلى العملة المشفرة، ما قد يفتح الباب أمامها لتصبح فئة أصول رئيسة.
تاريخ أسعار الاقتصاد الرقمي
بدأ تداول الاقتصاد الرقمي في البورصات عبر الإنترنت في عام 2010 وتجاوزت قيمته الدولار لأول مرة في أبريل 2011، ومع ارتفاع شعبيته وظهوره اجتذب تقلباته وتصميمه الفريد القائم على تقنية البلوكشين انتباه المستثمرين وعشاق التكنولوجيا على حدٍ سواء، ووصلت أسعاره إلى 1000 دولار لأول مرة في عام 2013، لكن العملات المشفرة اكتسبت وعيًا سائدًا كبيرًا عندما ارتفعت أسعار الاقتصاد الرقمي إلى ما يقرب من 20 ألف دولار في ديسمبر 2017.
كانت إحدى أكبر القوى الدافعة وراء فقاعة الاقتصاد الرقمي المشفر لعام 2017 هي قرار مجموعة CME بإطلاق عقود الاقتصاد الرقمي الآجلة في أواخر عام 2017، وهي أول منتجات مالية مرتبطة به لمؤسسة مالية رئيسة، بعد انتهاء جنون سوق العملات المشفرة في عام 2018 انخفضت أسعار وسائل الاقتصاد الرقمي إلى أقل من 4000 دولار.
عندما أصبح تداول الأسهم والعملات المشفرة رائجًا مرة أخرى خلال جائحة كوفيد-19 في أواخر عام 2020 ارتفعت الأسعار مرة أخرى إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عند ما يقرب من 69000 دولار في نوفمبر 2021.
في عام 2022 أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى عمليات بيع واسعة النطاق لعملة الاقتصاد الرقمي والأصول الخطرة الأخرى، وانخفضت أسعار العملة بنسبة 65% تقريبًا في ذلك العام، وتفاقمت عمليات البيع بشكل أكبر بسبب انهيار Luna والعملة المستقرة المرتبطة بها TerraUSD في مايو 2022 وإفلاس العديد من شركات العملات المشفرة.
وبينما وصلت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في عام 2022 عند أقل من 16000 دولار في نوفمبر، عادت للارتفاع إلى أكثر من 20000 دولار بحلول يناير 2023، وطوال هذا العام نجح تشديد السياسة النقدية في السيطرة على التضخم وعادت شهية المستثمرين للعملات المشفرة.
ظلت أسعار عملات الاقتصاد الرقمي مرنة بشكل ملحوظ حتى مع انهيار البنوك التي تركز على العملات المشفرة مثل Silvergate Bank وSignature Bank، خلال الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة في ربيع هذا العام، وتلاشت المخاوف بشأن عدوى سوق العملات المشفرة في أعقاب الأزمة المصرفية، وحوّل المستثمرون تركيزهم من شتاء العملات المشفرة إلى احتمال أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات قريبًا على أول صندوق استثماري متداول.
أصبحت معنويات مستثمري الاقتصاد الرقمي تصاعدية وزخم التسعير إيجابي مع اقتراب عام 2024، لكن المستثمرين أيضًا منذ فترة طويلة يعرفون أن المكاسب والخسائر يمكن أن تذهب بالسرعة التي تأتي بها.
العقود الآجلة للاقتصاد الرقمي
يمكن لمتداولي الاقتصاد الرقمي الواثقين من أن العملة المشفرة تتجه نحو الأعلى للاستفادة عن طريق شراء عقودها الآجلة والتي هي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، ويمكن أن توفر درجة عالية من الرافعة المالية عوائد كبيرة للمستثمرين، لكن هذه الرافعة المالية يمكن أن تضيف أيضًا طبقة من المخاطر.
ويمكن للمتداولين أيضًا استخدام سوق العقود الآجلة للاقتصاد الرقمي كمؤشر على موعد شراء وبيع العملة المشفرة، فتاريخيًا، كانت الارتفاعات في عقود الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة القياسية من بورصة شيكاغو التجارية تتوافق مع قمم أو قيعان أسعار الاقتصاد الرقمي، وقفزت تلك الفائدة المفتوحة بنسبة 35% في أربعة أسابيع فقط في أكتوبر ونوفمبر 2023 وهي علامة حمراء محتملة على أن الارتفاع في نهاية العام قد ينفد قريبًا.
حدث النصف للعام 2024
بالإضافة إلى الموافقة الفورية على صندوق وسائل الاقتصاد الرقمي المتداول في البورصة، سيكون هناك عامل رئيس آخر سيؤثر في الأداء للعام 2024 وهو حدث النصف المتوقع في أبريل.
تنصيف وسائل الاقتصاد الرقمي هو العملية التي من خلالها تقوم العملة بتخفيض المكافآت المدفوعة لعمال المناجم مقابل كل كتلة من المعاملات المضافة إلى البلوكشين، ويهدف النصف إلى الحفاظ على ندرة العملة ودعم سعرها، يحدث هذا التنصيف بعد كل 210000 كتلة على البلوكشين أي مرة واحدة تقريبًا كل أربع سنوات، ويكسب القائمون بتعدينها حاليًا 6.25 بيتكوين كمكافآت لكل كتلة، ولكن سيتم تخفيض هذه المكافأة إلى 3.125 وحدة في أبريل 2024.
تاريخيًا، وصلت أسعار وسائل الاقتصاد الرقمي إلى قاع دوري قبل ما يزيد قليلاً عن عام من التنصيف وترتفع لأكثر من عام بعد التنصيف، وإذا كررت وسائل الاقتصاد الرقمي هذا الاتجاه في 2024 فقد يصل سعرها إلى 148 ألف دولار بحلول النصف الأول من عام 2025.
وصلت وسائل الاقتصاد الرقمي إلى ما يقرب من 70 ألف دولار خلال دورة السوق الصاعدة السابقة، لذا فإن 100 ألف دولار أمر محتمل حيث يتطلع المزيد من المستثمرين المؤسسين إلى عمليات الشراء.
هل يجب عليك شراء وسائل الاقتصاد الرقمي؟
يمكن أن تكون تلك العملات استثمارًا مناسبًا للمتداولين على المدى القصير الذين يتطلعون إلى المضاربة على الأصول المتقلبة أو للمستثمرين على المدى الطويل الذين يستطيعون مواجهة المخاطر والتقلبات، لكن لديها سجلاً حافلاً طويل المدى غير مثبت مقارنة بسلع مثل الذهب والفضة.
لا ينبغي للمستثمرين التركيز على الاتجاه الذي سيتجه إليه سعر وسائل الاقتصاد الرقمي في عام 2024، ويجب عليهم البدء في التفكير في العملة المشفرة كاستثمار طويل الأجل يمكنه تنويع المحفظة.
