ما هو مؤشر الداو جونز وتاريخه وتوقعاته وحكم التداول فيه

متابعو البورصات العالمية والشغوفون بالأخبار الاقتصادية يعرفون بالتأكيد الكثير عن مؤشر الداو جونز، ولكن الكثيرين لا يعرفون عنه سوى أنه يظهر في عناوين الأخبار والصحف والمواقع حينما يتعلق الأمر بالواقع الاقتصادي العالمي.

ولذلك فإننا في هذه السطور نستعرض لكم كل ما تريدون معرفته عن مؤشر الداو جونز، تاريخه ونشأته والشركات المدرجة به وحكم التداول فيه.

ما هو مؤشر داو جونز؟

هو واحد من مؤشرين ماليين يتابعهما المشاركون في أسواق المال، وهو يحلل أداء أكبر 30 شركة في الولايات المتحدة الأمريكية، وبالتالي يؤثر في البورصات المالية العالمية نظراً لانسحاب أداء شركات الولايات المتحدة الأمريكية على شتى الأسواق العالمية.

ويعد مؤشر الداو جونز أقدم المؤشرات المالية في العالم، وهو يتسم بفكرة تحليل الأداء المستقبلي للأسواق.

تاريخ الداو جونز

أنشِئ موشر الداو جونز في السادس والعشرين من مايو عام 1896، وكان يحتوي في البداية على 12 شركة فقط، وأول شركة تضمنها المؤشر هي شركة "جنرال إلكتريك".. ثم بدأت أعداد الشركات في الزيادة حتى وصلت إلى 30 شركة في عام 1928.

ومر مؤشر الداو جونز بالعديد من الفترات الصاعدة والهابطة، لكن كانت هناك فترات انهيار لمؤشر الداو جونز بشكل كبير، نستعرضها في العنوان التالي.

انهيار الداو جونز

مني مؤشر الداو جونز من 1896 إلى 2018 باضطرابات عديدة متأثرا بالأوضاع السياسية والاقتصادية في العالم طيلة مسيرته، وهناك عدد من فترات الانهيار يمكن أن نستعرضها في السطور التالية:-

عام 1929: فقد المؤشر ما يقارب 50% من قيمته بسبب الركود الاقتصادي الذي خيم على الولايات المتحدة الأمريكية لمدة 4 سنوات وفشل في العودة إلى مستواه طيلة نحو 20 عاما.

عام 1987: انهار المؤشر بشكل كبير حيث فقد 22% من قيمته في يوم واحد، وعاد للصعود بعدها.

عام 2001: تأثر المؤشر بشكل كبير بسبب أحداث الحادي عشر من سبتمبر.

عام 2008: بسبب الأزمة العقارية الشهيرة، فقد فقد المؤشر أكثر من 20% من قيمته واصلا إلى تحت مستوى 12000 نقطة وفي شهر إبريل عاود المؤشر الارتفاع متخطياً 13000 نقطة لكنه عاود الانخفاض إلى أدنى مستوياته منذ سبتمبر 2006 ليصل تحت مستوى 11000 نقطة وأنهى المؤشر عام 2008 على ارتفاع لكنه انخفض 32% دون مستوى 9000 نقطة عن 2007.

وبشكل عام يعتبر عام 2008 واحدا من أسوأ الأعوام في تاريخ المؤشر التي وصل فيها إلى ما يقارب 7550 نقطة وهو أدنى مستوى منذ عدة سنين.

عام 2020: في أسوأ خسارة من عام 1987، فقد مؤشر الداو جونز 10% من قيمته، بسبب التداعيات التي تزامنت مع تفشي فيروس كورونا المستجد في العالم، وأمريكا بالطبع أكثر من تضرر من الجائحة.

تحليل الداو جونز

هناك مهمة خاصة للمحللين الاقتصاديين ومراقبي أسواق المال والبورصة حول العالم تتمثل في تحليل مؤشر الداو جونز بشكل يومي، ومعرفة اتجاهاته الصاعدة والهابطة وتحفيز المتابعين على الشراء أو تحذيرهم وفقا للمسارات المتوقعة.

يتم ذلك من خلال معرفة سعر المؤشر ونسبة التغيير والمقارنة بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق في الجلسة والهامش بين أعلى سعر وأدنى سعر، ومن ثم يأتي التحليل ليساعد المتابعين على الانتباه لأي تغييرات وتوقعات فنية من شأنها أن تزيد الأرباح.

توصيات الداو جونز

وفقا لتوصيات المحللين، تبدأ عمليات الشراء والبيع أو الانتظار في أخذ مجراها الطبيعي، وبالطبع تختلف درجة الثقة في التوصيات بمدى الثقة في المؤسسة أو الشخص الذي يقوم بالتحليل.

توصيات الداو جونز مرتبطة بدرجة كبيرة بالحالة الاقتصادية والاجتماعية في الولايات المتحدة الأمريكية والتي تنسحب بالتأكيد على أسواق المال.

حكم التداول في الداو جونز

يثار الكثير من الجدل حول حكم التداول في مؤشر الداو جونز والبيع والشراء فيه، هل هو حرام أم حلال؟ وهذه هي المحددات التي وضعها الكثير من العلماء حول هذا الأمر.

العامل الفارق في هذه المسألة هو نوع الشركات التي يتم التداول بها داخل المؤشر وطبيعة عملها، وبعد فحص طبيعة نشاط الشركة والتأكد من أنها لا تعمل في أي نشاط محرم، يتم التأكد أيضا من عدم تعاملها مع بنوك ربوية وأن ديونها لا تتخطى 33% من رأس مالها.

توقعات الداو جونز لعام 2021 والأعوام المقبلة

من المهم أن تعلم أن توقعات الداو جونز هي تقريبية وغير موثوقة وقابلة للتغيير وفقا للمعطيات المختلفة، ولذلك فإنها تصدر عن تنبؤات من واقع تحليلي، لكنها لا تكون ملزمة أو نهائية.

عام 2021 أتت توقعاته وفقا للتحليل الفني والتوصيات كالتالي:-

توقعات الداو جونز لعام 2021

تراوحت التحليلات حول قيم متقاربة، ويمكن استعراض أبرز المشتركات بين المحللين وتوقعاتهم في الأرقام التالية:-

الشهر	أدنى سعر	أعلى سعر
يوليو 2021	30,500	36,000
أغسطس 2021	28,900	35,400
سبتمبر 2021	23,900	33,500
أكتوبر 2021	19,600	30,000
نوفمبر 2021	20,100	28,900
ديسمبر 2021	21,600	30,900

توقعات الداو جونز لعام 2022

تحليلات "لونج فوركاست" توقعت أن يمضي المؤشر خلال أشهر عام 2022 على النحو التالي:-

الشهر	أدنى سعر	أعلى سعر	الإغلاق	التغير الشهري	لإجمالي
يناير	31191	35173	33182	1.0%	5.2%
فبراير	32751	36931	34841	5.0%	10.5%
مارس	34388	38778	36583	5.0%	16.0%
إبريل	32669	36839	34754	-5.0%	10.2%
مايو	31035	34997	33016	-5.0%	4.7%
يونيو	30728	34650	32689	-1.0%	3.7%
يوليو	31262	35252	33257	1.7%	5.5%
أغسطس	32066	36160	34113	2.6%	8.2%
سبتمبر	33001	37213	35107	2.9%	11.3%
أكتوبر	32987	37199	35093	0.0%	11.3%
نوفمبر	32822	37012	>34917	-0.5%	10.7%
ديسمبر	34463	38863	36663	5.0%	16.3%

توقعات الداو جونز لعام 2023

توقعات أسعار مؤشر داو جونز للأسهم لأول 3 أشهر من عام 2023 وفقا لـ"لونج فوركاست" أتت على النحو التالي:-

الشهر	أدنى سعر	أعلى سعر	الإغلاق	التغير الشهري	الإجمالي
يناير	32740	36920	34830	-5.0%	10.4%
فبراير	32955	37161	35058	0.7%	11.2%
مارس	33249	37493	35371	0.9%	12.2%

 

استراتيجية الداو جونز

هناك استراتيجيات محددة لتناول هذا المؤشر سواء في التداول أو التحليل، أبرزها التالي:-

1-اتخاذ موقف طويل يعبر عن التوقعات طويلة المدى.

2-اتخاذ موقف قريب يعبر عن التوقعات قصيرة المدى.

3-استخدام الخيارات المختلفة في المؤشر.

4-استثمار مبالغ متساوية في كافة الأسهم بما لا يجعل الرهان مغامرا.

أوقات تداول الداو جونز

تختلف أوقات تداول الداو جونز ويحدد ذلك تداول الأسهم أو تداول العقود الآجلة، وفقا للعوامل التالية:-

ساعات سوق الأسهم: العامل الأساسي في تحديد القيمة السعرية للمؤشر هو أسعار الأسهم، ولذلك فإن قيمته تتأثر بحالة الأسواق من الفتح أو الإغلاق (في الفتح تتحرك الأسعار وفي الإغلاق تهبط) وفيما يتعلق بساعات التداول فإنه يتزامن مع تداول ساعات البورصات الأمريكية والتي تفتح من الساعة التاسعة والنصف صباحا وحتى الرابعة مساء، بين يومي الإثنين والجمعة، ويتم تحديث قيمة المؤشر خلال التداول كل بضعة ثوان.

العقود الآجلة: هذا عامل آخر يتعلق بالأسعار التي يتم طرحها قبل افتتاح السوق، وهذا يكون متعارفا عليه بل ومطروحا في نشرات الأخبار المتعلقة بالمؤشر قبل التداول، ويتم طرح هذه العقود الآجلة على مدار الساعة خلال أسبوع العمل، والتداول يتم من وقت فتح سوق الأسهم وحتى 15 دقيقة من بعد جراس الإغلاق والتداول يجري إلكترونيا من الساعة الخامسة مساء ويستمر طوال الليلة، وأسبوع التداول يبدأ على العقود الآجلة يوم الأحد في تمام الخامسة مساء.

الشركات المدرجة في مؤشر الداو جونز

في الوقت الراهن توجد 30 شركة مدرجة في مؤشر الداو جونز نستعرضها في الجدول التالي:-

الشركة	التخصص
ثري إم	صناعات متنوعة
ألكوا	ألومنيوم
أمريكان إكسبريس	خدمات مالية
أمريكان إنتيل جروب	خدمات تأمين
إيه تي أند تي	اتصالات
بانك أوف أمريكا	مصرف بيع بالتجزئة
بوينج	صناعة طائرات
كاتر بيلر	عربات نقل
شيفرون	نفط وغاز
سيتي جروب	بنوك
كوكاكولا	مشروبات غازية
دوبونت	كيميائيات
إكسون موبيل	نفط وغاز
جنرال إلكتريك	كهربائيات
سيسكو سيستمز	أنظمة شبكات
إتش بي	أجهزة كمبيوتر
هوم ديبوت	تطوير المنازل
إنتيل	شرائح الكمبيوتر
آي بي إم	أجهزة الكمبيوتر
جونسون أند جونسون	مواد تجميل
جي بي مورجان تشايس	بنوك
ماكدونالدز	مطاعم وجبات سريعة
ميرك	أدوية
مايكروسوفت	برمجيات
فايزر	أدوية
بروكتر وغامبل	صناعات متنوعة
يونايتد تكنولوجيز	أجهزة تبريد وتدفئة
فيرايزون	اتصالات
وول مارت	متاجر بيع تجزئة
والت ديزني	إعلام وترفيه

داو جونز الإسلامي

في عام 1999، تم افتتاح مؤشر داو جونز الإسلامي في البحرين، وذلك لمواكبة كل المعطيات مع الشريعة الإسلامية، سواء في التداول أو الشركات المدرجة، بحيث لا يحتاج المستثمر إلى الكثير من البحث حول مصادر التمويل وطبيعة نشاط الشركة وتعاملاتها البنكية.

يزيل هذا المؤشر الشركات العاملة في منتجات مثل الكحول ومنتجات لحوم الخنزير والخدمات المالية التقليدية (مثل البنوك وشركات التأمين) والترفيه (مثل الفنادق والكازينوهات والقمار وما إلى ذلك) والتبغ والأسلحة والدفاع، وكذلك يتعامل وفقا لأساس النسب المالية هادفا إلى إزالة الشركات على أساس مستويات الديون ودخل الفائدة في ميزانياتها العمومية.