كيف يمكنك تحقيق ثروة من مجال "البيع على المكشوف"؟
بدأ يتزايد الاهتمام تدريجيًّا بمجال الاستثمار في الأسهم في ظل البحث عن أفكار جديدة تتيح كسب المال بطرق احترافية، وبأساليب لا تتطلب بذل الكثير من الجهد.
وربما بدأ يبرز مؤخرًا مصطلح يُعرف بـ "البيع على المكشوف"، أو كما يُشار إليه بالإنجليزية "Short Selling" كونه من الاستراتيجيات الربحية التي يمكن لمحبي البيزنس أن يستكشفوه لكسب المال من خلاله.
ما هو البيع على المكشوف؟
نوضح في البداية ما المقصود بمصطلح "الشورت سيل" أو تعريف "البيع على المكشوف"، وهو لمن لا يعرف عبارة عن عملية تتم لاقتراض الأسهم، ومن ثم بيعها وتحقيق الربح من وراء ذلك دون دفع ثمن تلك الأسهم.
وتبدأ تلك العملية التي تتطلب بعض الاحترافية من قبل الأشخاص المهتمين بهذا المجال بتوقع حدوث تراجع في سعر بعض الأسهم، وحينها يمكن اقتراض تلك الأسهم المنتظر تراجع أسعارها، ومن ثم الانتظار فترة من الوقت، ومن ثم الإقدام على بيعها بالسعر المرتفع في الوقت الحالي.
وكذلك حين تتراجع أسعار الأسهم، وفقًا لحسبة توقعاته الخاصة، يمكن وقتها شراء تلك الأسهم بأسعار منخفضة، ومن ثم ردها مرة أخرى لمالكها الأصلي، ليحقق من تلك العملية السريعة صافي ربح مميز، وذلك من خلال الفارق الذي يكون حاصلاً في السعر بين وقت الشراء المنخفض والبيع المرتفع.
سوق الخيارات المالية
وبمعنى آخر، يمكن القول أيضًا إن "البيع على المكشوف" هو استراتيجية تداول تتعلق بسوق الخيارات المالية، يقوم المستثمر خلالها ببيع خيار "خيار شراء أو بيع" دون أن يمتلك موقفًا مضادًا يعمل على تحييده.
وهو ما يعني أن المتداول يفتقر للتأمين من خلال وجود صفقة مضادة تقلل من مخاطره. ويتيح هذا النهج للمستثمر الاستفادة من انخفاض، أو ارتفاع متوقع في سعر الأصل الأساسي بناءً على اختيار نوع الخيار "شراء أو بيع".
مع هذا النوع من الصفقات، يتحمل المستثمر مسؤولية كاملة لأي تغييرات في سعر الأصل الأساسي. ويعد هذا النهج عالي المخاطر، حيث يمكن للخسائر أن تكون كبيرة إذا تغيرت الأسواق بشكل غير متوقع.
ويستخدم المتداولون هذه الاستراتيجية عادة عندما يعتقدون أن الأسواق ستظل محتفظة باستقرارها، أو عند توقعهم احتمالية حدوث تحركات قوية في الأسعار. ويتطلب "البيع على المكشوف" فهمًا عميقًا في واقع الأمر لسوق الخيارات، والاستعدادات لتحمل المخاطر المالية المرتبطة بهذه الاستراتيجية.
اقرأ أيضًا:الاستثمار في السندات.. عائدات مستقرة وسط تقلبات دائمة
آلية عمليات الشراء على المكشوف
بعد استعراضنا المقصود بمصطلح "البيع على المكشوف"، ننتقل للحدث عن مصطلح مماثل هو "الشراء على المكشوف"، وهو عملية تتم حين لا يكون لدى المستثمر أسهم من المتوقع تعرض أسعارها لانخفاض، بينما يكون هناك في المقابل مستثمر آخر يملك الأسهم المطلوبة دون أن تكون لديه رغبة في بيعها في الوقت الحالي.
لكن من خلال الاستعانة بخدمات أي من الشركات المتخصصة في الوساطة المالية، يمكن أن يجتمع الطرفان، ومن ثم يبدأ التفاهم بينهما بحيث يقوم المالك بإقراض أسهمه للمستثمر في مقابل عمولة يتم الاتفاق عليها وضمانات لإعادتها.
وهناك مثال شهير يمكن التدليل به على ذلك وهو المتعلق بالسعر الذي كان عليه سهم تسلا "المتخصصة في صناعة السيارات الكهربائية" يوم 4 أبريل عام 2022 وهو 1145 دولارًا، ومن ثم تراجعه إلى 628 دولارًا في 24 مايو من العام نفسه.
فلو افترضنا على هذا المثال أن مستثمرًا توقع هذا التراجع الكبير في سعر سهم تسلا، تمامًا كما حدث، وقرر بناء على ذلك أن يقترض ألف سهم يوم 4 أبريل ومن ثم قرر بيعها باليوم نفسه بسعر 1.145 مليون دولار، ثم عاود الشراء يوم 24 مايو بـ 628 ألف دولار كي يردها لصاحبها، فقد تمكن هذا المستثمر عبر تلك العملية "البيع على المكشوف" أن يكسب 517 ألف دولار كربح، على أن تُخصم منه الضرائب والعمولات، ومن ثم يحتفظ المستثمر لنفسه بالمتبقي كأرباح خالصة.
ويعد جون بولسون، مؤسس شركة بولسون وشركاه "Paulson & Co"، هو واحد من أشهر المستثمرين الذين نجحوا في استغلال تلك التجارة، وحققوا بالفعل من ورائها مبالغ مالية طائلة.
"بولسون" يعد من أبرز المستثمرين المتميزين في مجال "البيع على المكشوف"، إذ كانت تباشر شركته إدارة أحد صناديق التحوط، وقد تمكنت خلال تلك الفترة من تحقيق أرباح قيمتها 20 مليار دولار.
تلك الأرباح حققتها الشركة لصالح عملائها والموظفين من خلال توقعات كانت تباشرها في سوق الإسكان بالولايات المتحدة مطلع عام 2006، وبفضل نبوءة أو مراهنة قام بها "بولسون" آنذاك، تمكنت الشركة من تحقيق ثروة طائلة وأرباح كبيرة خلال عامي 2007 و2008.
ومن المستثمرين الذين بروزا أيضًا في مجال "البيع على المكشوف" هو المستثمر الذي يدعى مايكل بيري، الذي تحدث عنه المؤلف جرايدون كارتر في كتابه "The Big Short" الذي كان من أكثر الكتب مبيعًا في إصدارات مؤسسة "نيويورك تايمز"، والذي تحول لاحقًا إلى فيلم أُنتج عام 2005، بمشاركة مايكل بيري نفسه، حيث دارت أحداثه حول الأزمة المالية العالمية التي شهدتها أمريكا.
ومن الجدير ذكره بهذا الخصوص أن مايكل بيري هو مؤسس صندوق سيون كابيتال إل إل سي "Scion Capital LLC" المتخصص في مجال إدارة المحافظ المالية للمستثمرين.
وسبق لـ"بيري" أن تكهن من خلال هذا الصندوق بانهيار قطاع الإسكان في الولايات المتحدة عام 2008، ما ساهم في جني مليارات الدولارات أيضًا للصندوق، وتشير التقارير إلى أن ثروة "بيري" الشخصية تقدر بنحو 300 مليون دولار في المرحلة التي تلت أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة.
نصائح للمهتمين بالاستثمار في مجال "البيع على المكشوف"
الاستثمار في مجال البيع على المكشوف من الاستثمارات ذات المخاطر العالية، إذ يتطلب فهمًا جيدًا للأسواق المالية، والقدرة على تحمل المخاطر. وفيما يلي بعض النصائح للمهتمين بالاستثمار في هذا المجال:
تعلم أساسيات الأسواق المالية:
- احرص على فهم كيفية عمل الأسواق المالية، والعوامل التي تؤثر على أسعار الأصول.
- ادرس الفرق بين السوق الصاعد والسوق الهابط، وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على استراتيجيتك.
تحديد أهداف الاستثمار:
- حدد أهدافك الاستثمارية بوضوح، سواء كانت قصيرة أم طويلة الأمد، وكذلك مدى استعدادك لتحمل المخاطر.
اقرأ أيضًا:الاستثمار في الأسهم.. عائدات مجزية ومخاطر يجب الاستعداد لها
استخدام رأس المال المتاح بحذر:
- لا تستخدم رأس المال الذي لا يمكنك تحمل خسارته.
- قم بتحديد نسبة صغيرة من رأس المال لكل صفقة، ولا تتجاوزها للحد من المخاطر.
استخدام النظام الرأسمالي:
- وضع خطة لإدارة رأس المال الخاص بك، بما في ذلك تحديد الحدود اليومية أو الشهرية للخسائر والأرباح.
الابتعاد عن العواطف:
- لا تترك العواطف تتحكم في قرارات الاستثمار، وكن عقلانيًا ومنطقيًا.
تحليل السوق:
- اعتمد على التحليل الفني والأساسي لفهم الاتجاهات واختيار الأصول المناسبة.
التداول بحذر:
- قم بتجربة استراتيجياتك بشكل محاكاة قبل أن تدخل في التداول الحقيقي.
متابعة الأخبار الاقتصادية:
- كن على علم بالأخبار الاقتصادية، والأحداث التي يمكن أن تؤثر على الأسواق المالية.
احترس من الرهانات الكبيرة:
- تجنب الرهانات الكبيرة والتداول بمبالغ كبيرة في محاولة لتحقيق ربح سريع.
استشر الخبراء:
- استشر مستشاري الاستثمار أو الخبراء الماليين للحصول على نصائح وتوجيهات مخصصة.
وفي الأخير، يجب الانتباه دومًا إلى أن "البيع على المكشوف" هو عملية تنطوي على مخاطر كبيرة، ويفضل أن يكون لديك فهم قوي للسوق واستراتيجيات التداول قبل أن تشارك في هذا النوع من الاستثمار.
